Home Depot aposta no setor de materiais de construção com aquisição bilionária da GMS

A Home Depot anunciou a aquisição da GMS Inc., uma distribuidora de produtos de construção com sede em Tucker, Geórgia, por aproximadamente US$ 5,5 bilhões, considerando dívidas. O movimento reforça a estratégia da gigante do varejo de fortalecer sua presença no mercado de fornecimento de materiais para empreiteiros e profissionais da construção civil, um segmento mais estável e lucrativo em comparação ao consumidor residencial.

A operação será realizada por meio da SRS Distribution Inc., subsidiária da Home Depot, que lançará uma oferta pública para adquirir todas as ações em circulação da GMS ao preço de US$ 110 por ação. O valor de mercado da transação gira em torno de US$ 4,3 bilhões, mas, ao incluir as dívidas, o montante chega a cerca de US$ 5,5 bilhões.

Reforço da capacidade logística e de distribuição

Com a fusão entre GMS e SRS, a Home Depot pretende ampliar significativamente sua infraestrutura de atendimento. De acordo com Dan Tinker, CEO da SRS Distribution, “a união das duas empresas permitirá oferecer aos clientes residenciais e comerciais uma gama ainda maior de opções de entrega e serviços”. Juntas, elas formarão uma rede com mais de 1.200 centros de distribuição e uma frota superior a 8.000 caminhões, capazes de realizar dezenas de milhares de entregas em obras por dia.

A GMS é especializada em produtos como placas de gesso, estruturas metálicas e materiais para tetos, utilizados tanto em construções residenciais quanto comerciais. Fundada em 1971, a empresa conta com cerca de 300 centros de distribuição espalhados pelos Estados Unidos.

Concorrência e disputa por fatia de mercado

A movimentação da Home Depot acontece em um cenário de desaceleração das vendas impulsionadas pela pandemia, quando muitos consumidores investiram em reformas residenciais. Agora, a empresa volta seus esforços para os profissionais do setor, buscando garantir participação em um mercado tradicionalmente fragmentado.

A aquisição também encerra uma possível disputa com a QXO, empresa liderada pelo bilionário Brad Jacobs, que havia feito uma proposta de US$ 5 bilhões para comprar a GMS. A QXO, voltada para aquisições no setor de materiais de construção, havia sinalizado que seguiria com uma tentativa de compra hostil caso sua proposta fosse recusada. Em abril, a QXO já havia comprado a Beacon Roofing Supply por cerca de US$ 11 bilhões.

Histórico de aquisições e expectativa de conclusão

Esta é a segunda aquisição relevante da Home Depot em pouco mais de um ano. Em 2023, a varejista adquiriu a SRS Distribution por US$ 18,25 bilhões, na maior compra da sua história. A SRS, com sede no Texas, fornece materiais para profissionais de paisagismo, cobertura e piscinas, além de ter expandido sua atuação comprando diversos fornecedores regionais.

Segundo a Home Depot, a conclusão da compra da GMS deve ocorrer até o final do exercício fiscal de 2025 ou início de 2026. As ações da GMS dispararam quase 12% após o anúncio, enquanto os papéis da Home Depot apresentaram leve queda no início do pregão.

Com esse movimento, a Home Depot fortalece sua presença no mercado profissional, ampliando seu portfólio e sua capacidade de atendimento, ao mesmo tempo em que se posiciona de forma competitiva frente a outras grandes empresas do setor.